Totalkredit: Her vil en rentenedsættelse slå direkte igennem på boliglånet

Boligejere med hang til de variable lån med den højeste rentefølsomhed står med stor sandsynlighed til snart at få lidt mere luft i budgetterne.

Hvis Den Europæiske Centralbank (ECB) som ventet sænker sin ledende rente med 0,25 procentpoint torsdag den 6. juni - og Nationalbanken vel at mærke følger trop med en tilsvarende rentenedsættelse - står boligejerne med de såkaldte F-kort-lån forrest i køen til en lavere rente og ydelse.

En rentenedsættelse vil nemlig slå direkte igennem på dette lån, lyder det fra Totalkredit, der peger på konstruktion bag lånet som årsag. Lånet er bygget op omkring den såkaldte CITA6-rente, som bliver fastsat to gange om året.

Og næste skiftedag for renten på lånet er den 1. juli.

»Det slår direkte igennem på lånet, fordi investorerne har en forventning om, at renten de næste seks måneder vil være 0,25 pct.point lavere,« siger Sune Malthe-Thagaard, chefanalytiker i Totalkredit.

Totalkredit har regnet på, at hvad en rentenedsættelse i et såkaldt minimumsscenarie vil betyde. Altså en situation, hvor ECB sænker renten med 0,25 procentpoint, som bliver fulgt op af en tilsvarende fra Nationalbanken, og der på finansmarkederne er en forventning om, at der ikke sker yderligere.

For et F-kort lån med afdrag vil det resultere i et fald i den månedlige rentebetaling og et hop opad i det månedlige afdrag. Samlet set vil den månedlige ydelse pr. lånte 1.000.000 kr. falde med 100 kr. efter skat. Ser man på lån uden afdrag vil den månedlige ydelse pr. lånte 1.000.000 kr. falde med 150 kr. efter skat om måneden.

»Efter nogle trælse år med høj inflation og rentestigninger, tror jeg, enhver form for rentefald vil være en lettelse for boligejerne. Og selv om renten nok ikke vil falde så hurtigt, som det tidligere var ventet, er det nok den første af flere rentenedsættelser,« siger Sune Malthe-Thagaard.

I Totalkredit har man for nylig opdateret sin renteprognose og dermed også forventninger til, hvordan ECB vil fastsætte sin ledende rente i den kommende tid. Hvor man tidligere ventede fire rentenedsættelser i år og en ECB-rente på 2,5 pct. til april 2025, venter man nu tre rentenedsættelser i år samt en ECB-rente på 2,75 til juli næste år.

»ECB vil lette foden fra bremsen i de kommende år, og det vil komme F-kort til gavn. Men man skal ikke forvente en rente på 0 pct. Der vil skulle noget af en krise til, før vi kommer ned i nærheden af 0 pct. igen,« lyder det fra Sune Malthe-Thagaard.

Kaster man blikket ud over den øvrige række af boliglån, vil rentenedsættelsen ikke have den samme direkte effekt på alle lån. En eventuel rentenedsættelse vil veje tungest, desto kortere der er mellem refinansieringen.

»Vi vil se den største ændring i F1-lånet. Men der er allerede indregnet en del af det ventede rentefald. Der skal noget overraskende til, før det sætter sig i F3- og F5-lånet. Men her vil renten falde de kommende år,« siger Sune Malthe-Thagaard.

Omvendt vil det ikke slå igennem på de fastforrentede lån. Her er det ikke ECB, men derimod udviklingen i USA, som er toneangivende for renteudviklingen, lyder det fra Totalkredit.