Aktier eller ejendomme? Anbefalinger fra Alkon Financial Group

De fleste har med tiden hørt mange gode argumenter for, at aktier er bedre end ejendomme - og omvendt. Der er fordele og ulemper ved begge dele, og der er flere aspekter, som gør aktier og ejendomme unikke på hver deres måde. Fælles for dem begge er, at man har et bedre udgangspunkt for at tjene penge på dem, hvis man forstår deres positive og negative sider.

Ejendomme

Ejendomme er noget, man fysisk kan se og røre - det er et håndgribeligt aktiv og føles derfor mere virkeligt og reelt for mange investorer. Ejendomme har i flere hundrede år genereret konsistente afkast og langsigtede værdistigninger for millioner af mennesker. For mange er ejendomme den absolut største investering og for nogle endda grundlaget for massiv rigdom.

Overordnet set kan ejendomsinvesteringer opdeles i to hovedkategorier: Boligejendomme og kommercielle ejendomme. Hver af disse har naturligvis også flere underkategorier (boligejendomme: huse, rækkehuse, lejligheder mv. - kommercielle ejendomme: butikker, kontorer, industrielle faciliteter osv.). Herudover kan man naturligvis også investere i land.

De umiddelbart bedste grunde til at investere i ejendomme er, at de 1) kan generere stabile lejeindtægter og 2) at de generelt har en tendens til at stige i værdi over tid. Hertil kommer, at man selv kan øge en ejendoms værdi ved at istandsætte, ombygge, tilkøbe osv.

Alternative ejendomsinvesteringer

Revisions- og konsulentvirksomheden PwC (PricewaterhouseCoopers) udfører årligt en omfattende undersøgelse af tendenserne i ejendomsinvestering i Europa. Hvert år udgiver de resultaterne af undersøgelserne i en samlet rapport. I 2019 viste rapporten bl.a., at alternative ejendomsinvesteringer er i markant fremgang: I 2015 svarede 28% af deltagerne i undersøgelsen, at “de ville overveje alternative ejendomsinvesteringer”. I 2019 svarede 60%, at “de allerede havde foretaget alternative ejendomsinvesteringer” og 66% at “de ønskede at forøge deres investeringer i dette segment”.

Nedenfor ses et udvalg af de mest populære alternative ejendomsinvesteringer fra rapporten:

• Parkeringspladser
• Studieboliger
• Hoteller
• Opbevaring/depotrum
• Kontorer i bymidter
• Kontorfællesskaber
• Plejehjem
• Bofællesskaber
• Varehuse
• Logistikfaciliteter
• Erhvervsparker
• Datacentre

Fordele og ulemper ved ejendomsinvesteringer

Fordele

• Afskrivninger
• Stabilitet
• Sikkerhed
• Øget kreditværdighed
• Værdistigning over tid
• Skattemæssige forhold
• Indflydelse på investeringen
• Mulighed for finansiering
• De kan aldrig blive værdiløse
• Velegnede som pensionsinvestering
• Velegnede som familieformue eller arvelod

Ulemper

• Ringe likviditet
• Kræver markedsindsigt og lokalkendskab
• Kræver due diligence (undersøgelse af ejendommen forud for køb)
• Risiko for at betale overpris
• Kan indebære mange arbejdsopgaver
• Kan medføre betydelig gældsbyrde
• Kan være behæftet med mange udgifter
• Risiko for juridiske problemer
• Vanskeligt at diversificere en ejendomsportefølje

Aktier

Hvis man bruger det amerikanske indeks S&P 500 som udgangspunkt til at illustrere aktiemarkedernes performance over tid, har markedet leveret et gennemsnitligt afkast på ca. 10% per år fra det blev skabt i 1928 til nu. Dette tal kan dog være meget misvisende. Hvis man tror, at man kan putte en sum penge i S&P 500 og forvente at den fordobler sig hvert 10. år, bliver man sandsynligvis skuffet. Dette skyldes både udgifterne til handlerne, men i høj grad også inflation. Når man justerer for inflation, bliver afkastet omkring 7% årligt, men her skal man bemærke, at inflationstallene stammer fra Forbrugerprisindekset (CPI), som kritiseres af mange analytikere for at undervurdere den reelle inflationsrate.

De umiddelbart bedste grunde til at investere i aktier er, at de 1) er nemme at købe og sælge og 2) at der er mulighed for at opnå meget høje afkast på meget kort tid. Hertil kommer, at man har mange muligheder for at tjene penge på aktier, uanset hvordan markedet opfører sig.

Markedets betydning

Selvom det er muligt, at få høje afkast på enkelte aktier eller grupper af aktier, er tidspunktet hvorpå man indtræder i markedet af afgørende betydning for de fleste. Som helhed performede aktiemarkedet meget godt for en investor, der købte aktier i perioden 1950 - 1965, mens det var en 15 år lang skuffelse for en investor, der købte i 1965. Markedets bedste vedvarende performance var fra 1983 - 2000.

En vigtig detalje omkring de historiske afkast i S&P 500 er, at næsten halvdelen (ca. 40%) af afkastet gennem tiden stammer fra dividender. Hvis man medregner effekten af geninvestering af dividende (dvs. hvis en investor havde geninvesteret alle modtagne dividender), ville dette gøre den historiske performance langt bedre.

Fordele og ulemper ved aktier

Fordele

• Medejerskab af store virksomheder
• Nemt at købe og sælge
• Høj likviditet
• Fleksibilitet
• Mulighed for meget høje afkast på meget kort tid
• Mulighed for dividende (kun nogle aktier)
• Mange handelsinstrumenter og meget fleksible muligheder
• Mulighed for at få afkast uanset hvordan markedet opfører sig

Ulemper

• Man kan tabe alt
• Aktionærerne bliver betalt til sidst ved en virksomheds konkurs
• Aktionærerne er de sidste til at tage del i en virksomheds overskud
• Tidskrævende at følge med i aktiemarkedet
• Tidskrævende at undersøge og følge de virksomheder man investerer i
• Man konkurrerer mod professionelle investorer og traders
• Aktiemarkedets volatile natur kan opleves som en følelsesmæssig rutsjebane

Konklusion

Selvom aktier og ejendomme har nogle fællesnævnere, såsom at de kan bruges til diversificering eller at beskytte din formue mod inflation, er der en lang række fordele og ulemper, man bør overveje, inden man vælger, hvad man vil investere i. Man dog altid sigte efter en blanding af aktier og ejendomme. Hvordan porteføljen bør sammensættes, afhænger især af alder, investeringsprofil og din økonomiske situation.

Ejendomme er traditionelt set en langsigtet investering, men med de muligheder der findes i dag, kan man sagtens handle bestemte ejendomstyper på kortere sigt. Der er konstant gode muligheder for at lave gode ejendomshandler, det kræver blot viden, indsigt, erfaring og tid at identificere dem.

Aktier kan bogstaveligt talt handles fra minut til minut, hvis man har tiden og den nødvendige viden til det. De fleste ikke-professionelle investorer er dog bedre tjent med en langsigtet tilgang til aktiemarkedet. For disse investorer vil investeringsforeninger og ETF’er (børshandlede fonde) ofte være det bedste valg.

Hvis du er i tvivl om, hvad den mest optimale løsning er for dig, bør du overveje at kontakte en investeringsrådgiver som f.eks. Alkon Financial Group.

Få rådgivning hos Alkon Financial Group

Uanset om du er nybegynder eller erfaren investor, har du mulighed for at få kompetent og personlig rådgivning hos Alkon Financial Group. Alle porteføljestørrelser er velkomne, idet vi har investeringer med meget lave kapitalkrav.

Alkon Financial Group tilbyder investeringer i ejendomme, og har altid fokus på at skabe høje afkast med så begrænset risiko som muligt. Vi arbejder resultatorienteret, så vi udelukkende aflønnes af vores kunders gevinst. På den måde sikrer vi os, at vores kunders interesser altid er første prioritet.

Som kunde hos Alkon Financial Group får du hjælp til at træffe velovervejede, informerede beslutninger om din porteføljes fremtid. Du får desuden adgang til investeringsmuligheder, der ikke er tilgængelige for mange andre investorer. Vores erfaring og ekspertise giver dig et godt kort på hånden, når du skal investere.

Du kan læse mere om Alkon Financial Group her.